• 手机版
  • IOS
  • Android

首页
首页 > 财经 > 文章详情

34亿踩雷后,诺亚方舟会翻船吗?

[导读] 有人说是因为科创板要来了,分流资金;有人说是对康得新的处理结果市场不满意。总之,昨天的暴跌超出了所有人的预期。菠菜觉得和非农数据出台,让市场普遍对7月份美联储降息的预期有所动摇有关。市场从来不缺想象力,美联储如果不降息了,那么央行岂不是继续维持中性偏紧?围绕着流动性,我们先看看昨天爆出了一则消息。

H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

你一定想知道,昨天下跌的凶手是谁?H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

有人说是因为科创板要来了,分流资金;有人说是对康得新的处理结果市场不满意。总之,昨天的暴跌超出了所有人的预期。菠菜觉得和非农数据出台,让市场普遍对7月份美联储降息的预期有所动摇有关。市场从来不缺想象力,美联储如果不降息了,那么央行岂不是继续维持中性偏紧?围绕着流动性,我们先看看昨天爆出了一则消息。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

知名的美股上市诺亚财富(NOAH)昨天暴跌20%,源自其旗下上海歌斐资产管理公司发行的产品为承兴国际控股(HK 02662)相关公司提供供应链融资,总金额为34亿元人民币(上图)。注意一下这个34亿产品已经发了。然后,7月5日中午博信股份(600083)发出公告称其实际控制人董事长罗静于6月20日因涉嫌欺诈被上海公安局杨浦分局刑拘(具体原因有待官方进一步公布)。经过一个周末的发酵,大家都开始排雷了,因为罗静还持有一家上市公司即前文所述的承兴国际。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

但最猛烈的是网上传言罗静是在诺亚财富董事长汪静波的办公室被抓的,起因是承兴国际以前在诺亚发过很多产品涉及本金34亿,这次又要找诺亚发产品,于是才翻的车。尽管昨晚汪静波给诺亚全体员工的一封信在社交媒体上广泛流传,但并未能阻止诺亚财富的股价下跌,最终收跌20.43%。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

菠菜梳理了整个事件全过程,发现有几点问题:H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

1、显然罗静资金链断裂诺亚是早就知晓的,但诺亚的客户和投资者是否第一时间知情?H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

2、既然6月19日诺亚就要求罗静以上市公司股权来补充质押,那么罗静这两家上市公司已经爆雷,并已经资金链断裂很可能无法满足已发出的信托产品的给付。很可能诺亚已发出的34亿也会违约;H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

3、我认真的看了汪静波的信,里面说到了已经采取的措施(6条),除了整体延期半年到一年外,兑付资金的来源并不清晰,因为对方已经没钱了,查封也解决不了问题。我想这是市场对此事担忧的根本出发点;H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

4、诺亚财富本身不是一家P2P公司,但市场会把财富管理公司的风险放大,特别是在整个宏观环境不乐观的时候。菠菜是周五看到的是有人在传网信、宜信,于是大家就注意了诺亚。对于诺亚其他资产是否存在风险自然就引发市场猜测。市场需要知道诺亚财富的真实资产质量如何?H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

汪静波的信里还特别提到了经济周期问题导致了抵押品衰竭(如上图),这一点菠菜又感受到和昨天爆出了另一个重磅消息德意志银行宣布重组退出全球股票交易业务遥相呼应。现任美联储一哥鲍威尔曾说过:“我们所需要的,是一个资本充足、监管充分,同时又足够强大,可以抵御住严重冲击,可以通过在周期中放款来推动经济增长的金融系统。”然而无论国内外,这种强大的金融体系依旧罕见,或者说在危机面前我们无能为力。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

有人和菠菜说德意志银行倒了(其实是重组),出来一堆不良资产都是因为欧债危机云云。但2009年欧债危机的始作俑者又是谁呢?其实不过是08年对岸次债危机的延续并输出给了全世界。欧债危机的一个转折点是对岸三大评级机构把欧洲不少国家的主权评级下调更促使一些欧洲国家政府资不抵债甚至引发财政问题,最终导致英国脱欧。可以说,现在全球依旧在消化着次债危机的余孽。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

每一次全球性的经济衰退都会伴随着债务激增,可以说人类历史上大部分经济危机都是债务危机。因此,经济危机中最常见的就是银行倒闭。比如,08年的次债危机中雷曼兄弟破产倒闭,贝尔斯登旗下两只基金倒闭,巴黎银行冻结旗下三只基金。反观国内,1998年海南发展银行被宣告关闭(注意不是倒闭),今年包商银行被接管都并非偶然,这正是在给上一轮加杠杆周期里的扩张做收尾。尽管这种结局并非大团圆,但至少向市场传递一个清晰的信号,去杠杆的工作并没有停止。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

我们再反观今天的股市,如何处理好去杠杆的过程中的风险释放是个大问题。我认为昨天是整个盘面自然形成的共识,流动性匮乏,劣质资产有待进一步出清。大跌第二天的剧本一般都是反弹,但还是建议大家回避一些业绩不佳估值过高的公司。本周需要等待宏观面清晰后再动手,目前可以做的依旧是避险的刚需消费品。H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体


H88申城之窗-上海门户网站-上海专业网络媒体

点击加载更多财经资讯